V času vitezov in gradov je živel mladi trubadur pustolovskega srca – Mali volk.

Kot mlada sirota je bil priča čudežu: po Frančiškovem posredovanju se je zver spremenila v krotkega brata Volka. Oba sta postala dobra prijatelja Malega Volka, zanj pa se je pričelo novo, vznemirljivo življenje, polno dogodivščin in mladostne razposajenosti. Toda Mali volk se je vedno trudil, da bi delal dobro, pomagal ljudem in z igranjem na lutnjo lepšal svet.

V tem delu se Mali volk spominja svojega glasbenega vzornika, trubadurja Giralda, in obišče njegovo vdovo. Tam naleti na lažnega čarovnika in ga zvito prežene. Po nesreči za celih deset dni obtiči na enem od otokov na Trasimenskem jezeru, nato pa spozna gobavca, ki mu je sv. Frančišek vlil novega upanja za življenje. Nazadnje se pod krinko poda v tvegano reševalno akcijo ujete mlade dame …